Antes de investir capital em um neg\u00f3cio, voc\u00ea precisa saber o tempo necess\u00e1rio para sua empresa recuperar esse investimento. Por isso \u00e9 importante entender o que \u00e9 payback, porque \u00e9 a\u00ed que est\u00e1 a sua resposta.<\/span><\/p>\n Essa an\u00e1lise sobre o retorno do investimento \u00e9 extremamente importante para identificar se o empreendimento ser\u00e1 de fato lucrativo. Permite, inclusive, que a empresa compare op\u00e7\u00f5es de investimentos, podendo optar por aquele que melhor se enquadra no seu planejamento.<\/span><\/p>\n Payback significa retorno. Em finan\u00e7as, \u00e9 o c\u00e1lculo que mostra o tempo que um empreendimento levar\u00e1 para recuperar sua aplica\u00e7\u00e3o inicial.<\/span><\/p>\n O c\u00e1lculo do payback considera apenas os fluxos de caixa relevantes, deixando de fora itens como deprecia\u00e7\u00e3o. Esse fluxo de caixa deve ser planejado de forma realista, para se evitar avalia\u00e7\u00f5es err\u00f4neas.<\/span><\/p>\n Voc\u00ea j\u00e1 sabe o que \u00e9 payback, agora \u00e9 hora de aprender como fazer as contas. Ali\u00e1s, outra vantagem desse indicador de desempenho est\u00e1 na simplicidade da f\u00f3rmula. <\/span>No entanto, tenha muita aten\u00e7\u00e3o na hora de calcular o <\/span>fluxo de caixa<\/span><\/a>.<\/span><\/p>\n Veja um exemplo para uma previs\u00e3o de saldo m\u00e9dio de fluxo de caixa de R$ 4.000,00, por um per\u00edodo de 12 meses e um investimento inicial de R$ 40.000. O c\u00e1lculo \u00e9 o seguinte:<\/span><\/p>\n PB = investimento inicial \/ resultado m\u00e9dio do fluxo de caixa<\/b><\/p>\n Para o exemplo acima, ficaria assim: R$ 40.000,00 \/ R$ 4.000,00 = 10. Ou seja, o investimento levaria 10 meses para se pagar.<\/span><\/p>\n O c\u00e1lculo do resultado m\u00e9dio mensal do fluxo de caixa ajuda a simplificar as contas. <\/span>Pode-se, tamb\u00e9m, elaborar um <\/span>fluxo de caixa livre acumulado<\/span><\/a>, que ir\u00e1 somando todos os fluxos de caixa da sua proje\u00e7\u00e3o, do come\u00e7o ao fim.<\/span><\/p>\n \u00c9 normal saldo de fluxo de caixa negativo nos primeiros meses, que \u00e9 compensado com um resultado positivo na sequ\u00eancia. <\/span><\/p>\n Ent\u00e3o, deu para entender que, para fazer uma gest\u00e3o financeira eficiente, usando o payback como ferramenta, \u00e9 preciso mensurar as receitas e despesas detalhadamente, todos os meses. As receitas que n\u00e3o entraram em seu caixa dever\u00e3o ser subtra\u00eddas do c\u00e1lculo de payback.<\/span><\/p>\n Saber o que \u00e9 payback e como us\u00e1-lo \u00e9 legal. Mas que tal anotar a\u00ed algumas outras dicas para ter resultados ainda melhores? Veja:<\/span><\/p>\n O payback \u00e9 importante, mas nem tudo s\u00e3o flores. Por exemplo um investimento pode ter uma boa taxa de retorno, por\u00e9m, ela pode n\u00e3o ser a desejada para o per\u00edodo. Outro ponto de aten\u00e7\u00e3o \u00e9 que as entradas de caixa nem sempre ocorrem de forma linear, por exemplo, quando um projeto tem retorno num prazo maior do que o previsto. <\/span><\/p>\n Al\u00e9m disso, ter o tempo de retorno como \u00fanico indicador de viabilidade de um empreendimento pode n\u00e3o ser sempre uma boa ideia, porque n\u00e3o leva em conta que o retorno pode continuar entrando depois de ter sido pago. <\/span><\/p>\n Assim, para ter um resultado mais assertivo, o payback trabalha com prazos curtos. Algumas empresas, as startups, inclusive, n\u00e3o utilizam o payback sozinho. Elas associam outros indicadores financeiros para an\u00e1lise de investimentos. Entre eles:<\/span><\/p>\n At\u00e9 agora voc\u00ea viu o que \u00e9 payback e como fazer o c\u00e1lculo do payback simples ou nominal. Mas existe, tamb\u00e9m, o payback descontado ou atualizado.<\/span><\/p>\n O payback simples \u00e9 f\u00e1cil, no entanto, tem a limita\u00e7\u00e3o de n\u00e3o acompanhar o valor do dinheiro em tempo real, os fluxos de caixa depois do per\u00edodo de payback e o custo de capital da empresa. <\/span><\/p>\n Uma forma de contornar esse problema, que para muitos especialistas \u00e9 um erro do ponto de vista matem\u00e1tico, \u00e9 por meio do payback descontado. Aqui, \u00e9 aplicada uma taxa de desconto, geralmente anual. Uma das taxas de desconto mais usada \u00e9 a TMA (Taxa M\u00ednima de Atratividade). <\/span><\/p>\n Investimento inicial = R$ 90.000,00<\/span><\/p>\n Resultado m\u00e9dio do fluxo de caixa (12 meses) = R$ 3.000,00<\/span><\/p>\n Payback simples = 30 meses<\/b><\/p>\n TMA = 12% ao ano<\/span><\/p>\n VPL = 3.000 \/ (1,12)1 = R$ 2.678,00<\/span><\/p>\n Payback descontado = 90.000 \/ 2.678 = 33,6 meses <\/b><\/p>\n Com a atualiza\u00e7\u00e3o dos valores nominais nesse exemplo de retorno, o tempo ficou maior.<\/span><\/p>\n A TMA \u00e9 linkada aos <\/span>fluxos de caixas futuros<\/span><\/a> e isso \u00e9 importante por causa da desvaloriza\u00e7\u00e3o da moeda. Todos sabemos que a infla\u00e7\u00e3o come parte do nosso dinheiro. Incluir esse \u201cquesito\u201d nos c\u00e1lculos leva o empreendedor a resultados mais assertivos.<\/span><\/p>\n Todo empreendedor deve procurar se informar sobre o que \u00e9 payback e como us\u00e1-lo corretamente. Esse indicador ajuda a identificar a viabilidade ou n\u00e3o do empreendimento, permitindo assim planejar os investimentos<\/a> com mais seguran\u00e7a.<\/span><\/p>\n Voc\u00ea curtiu esse post? Agora v\u00e3o duas dicas de leitura para voc\u00ea que quer aprender como fazer o seu dinheiro render mais. Veja:<\/span><\/p>\n O guia cl\u00e1ssico para ganhar dinheiro na Bolsa. Um dos melhores livros j\u00e1 escrito sobre investimentos ensina a usar as ferramentas de an\u00e1lise e a maximizar a sua chance de ter bons retornos.<\/span><\/p>\nO que \u00e9 payback<\/span><\/h2>\n
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<\/p>\nComo calcular o payback<\/span><\/h2>\n
Dicas para acertar o c\u00e1lculo<\/span><\/h2>\n
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<\/p>\n\n
As desvantagens do payback<\/span><\/h2>\n
\n
Payback descontado<\/span><\/h2>\n
Exemplo comparando os dois modelos de payback:<\/span><\/h3>\n
Conclus\u00e3o<\/span><\/h2>\n
O Investidor Inteligente<\/span><\/a> – Benjamin Graham<\/span><\/h3>\n
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<\/p>\nDobre seus lucros<\/span><\/a> – Bob Fifer<\/span><\/h3>\n
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<\/p>\n