O livro O Investidor Inteligente j\u00e1 inspirou in\u00fameras pessoas ao redor do mundo. Tanto \u00e9, que o t\u00edtulo chegou a ser considerado pelo famoso Warren Buffet o melhor j\u00e1 escrito sobre investimentos.<\/strong><\/p>\n\n\n\n Se voc\u00ea quer aprender a tomar boas decis\u00f5es no que tange investimentos, utilizando as ferramentas adequadas de an\u00e1lise, siga os princ\u00edpios propostos pelo autor, Benjamin Graham. Em seu livro, Graham introduz conceitos e ajuda investidores a n\u00e3o cometerem erros comuns e a terem estrat\u00e9gias de longo prazo bem desenvolvidas.<\/p>\n\n\n\n O autor tamb\u00e9m explica exatamente como o investidor inteligente avalia a\u00e7\u00f5es para verificar seu valor intr\u00ednseco e determinar se o pre\u00e7o que deve pagar permite uma margem de seguran\u00e7a adequada.<\/p>\n\n\n\n Se interessou? Neste artigo, reunimos as ideias chave de O Investidor Inteligente<\/a> e o transformamos em uma resumo claro e objetivo, tamb\u00e9m dispon\u00edvel em PDF.<\/p>\n\n\n\n Continue lendo e aprenda a investir melhor!<\/p>\n\n\n\n Para dar o pontap\u00e9 inicial, voc\u00ea deve ter clareza da diferen\u00e7a entre a especula\u00e7\u00e3o e o investimento.<\/p>\n\n\n\n O investimento garante que o dinheiro aplicado inicialmente esteja salvo e que gere retornos adequados. Qualquer coisa diferente disso \u00e9 especula\u00e7\u00e3o. Um investidor experiente deve perseguir retornos justos, mas nunca exagerados.<\/p>\n\n\n\n Em outras palavras, enquanto um investidor experiente v\u00ea vantagem na seguran\u00e7a e na solidez, um especulador corre at\u00e9 o risco de perder todos os seus investimentos de uma s\u00f3 vez.<\/p>\n\n\n\n Em O Investidor Inteligente, o autor afirma que uma s\u00e9rie de investidores cometem erros por fazer proje\u00e7\u00f5es baseadas no passado. Proje\u00e7\u00f5es nunca s\u00e3o 100% confi\u00e1veis.<\/p>\n\n\n\n Se uma a\u00e7\u00e3o “A” teve queda em um ano, seguida por um aumento, n\u00e3o significa que ap\u00f3s a pr\u00f3xima queda haver\u00e1 um outro aumento. Embora o mercado pare\u00e7a c\u00edclico em determinados momentos, n\u00e3o h\u00e1 garantia nenhuma de que o cen\u00e1rio vai se repetir.<\/p>\n\n\n\n As oscila\u00e7\u00f5es nos pre\u00e7os das a\u00e7\u00f5es podem ocorrer por in\u00fameros fatores. Assim, a primeira coisa que um investidor deve ter sempre em mente \u00e9 de que proje\u00e7\u00f5es n\u00e3o s\u00e3o infal\u00edveis.<\/p>\n\n\n\n Da mesma forma que a\u00e7\u00f5es surpreendentes j\u00e1 apresentaram crescimentos fenomenais, algumas a\u00e7\u00f5es “promissoras” j\u00e1 simplesmente desapareceram do mercado sem rastros – mesmo quando altas foram previstas por gurus do mercado financeiro.<\/p>\n\n\n\n \u00c9 claro que se informar \u00e9 de suma import\u00e2ncia. Procurar blogs sobre investimentos<\/a>, criar o h\u00e1bito de ler livros<\/a> e procurar especialistas para conversar. Benjamin Graham at\u00e9 recomenda! O problema \u00e9 se voc\u00ea tomar essas informa\u00e7\u00f5es como base para a sua decis\u00e3o final.<\/p>\n\n\n\n Inclusive, h\u00e1 ferramentas de investimento excelentes, mas tamb\u00e9m n\u00e3o se torne dependente delas. Lembre-se: ningu\u00e9m sabe mais sobre sua avers\u00e3o (ou apetite) para riscos do que voc\u00ea mesmo.<\/p>\n\n\n\n Para colocar isso na pr\u00e1tica, o autor aconselha que voc\u00ea, ap\u00f3s ouvir\/ler conselhos de especialistas, avalie o pre\u00e7o do investimento e o valor que ele pode lhe gerar no futuro. Por exemplo, n\u00e3o compre uma a\u00e7\u00e3o por um valor muito alto e inflacionado. Afinal, quando voc\u00ea quiser vender, ela deve valer mais do que o pre\u00e7o inicial, justificando o seu investimento.<\/p>\n\n\n\n Muitas vezes esquecida, a infla\u00e7\u00e3o tem um papel muito importante<\/a>, tido que ela, inevitavelmente, existe e influencia o seu poder de compra. Logo, se voc\u00ea planeja um ganho de 20% em um ano de investimento, lembre-se que a infla\u00e7\u00e3o pode ser de 10%, por exemplo, reduzindo o seu lucro futuro.<\/p>\n\n\n\n Um dica aqui \u00e9 investir em ativos que acompanhem a infla\u00e7\u00e3o, como \u00e9 o caso dos imobili\u00e1rios.<\/p>\n\n\n\n H\u00e1, ainda, os chamados TIPS, investimentos s\u00e3o protegidos pela infla\u00e7\u00e3o. Tal op\u00e7\u00e3o possui um per\u00edodo de maturidade predeterminado. Isso significa que se a infla\u00e7\u00e3o subiu durante o per\u00edodo desde que o ativo TIPS foi comprado, voc\u00ea ter\u00e1 seu dinheiro de volta levando em conta a infla\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n Ainda no livro O investidor Inteligente, Benjamin Graham classifica os investidores em dois tipos – defensivo e empreendedor. Entenda cada um deles:<\/p>\n\n\n\n Mais conservador, esse tipo de investidor opta por evitar grandes perdas e fica quieto ap\u00f3s o investimento. Ele fica feliz ao ganhar retornos pequenos, desde que o risco seja m\u00ednimo.<\/p>\n\n\n\n Se voc\u00ea se identificou, \u00e9 porque proteger seus investimentos \u00e9 prioridade para voc\u00ea.<\/p>\n\n\n\n A dica aqui \u00e9 evitar a\u00e7\u00f5es em alta e diversificar seus investimentos, diluindo o risco entre suas a\u00e7\u00f5es e demais ativos. Para garantir que o risco com as a\u00e7\u00f5es seja mantido a um n\u00edvel aceit\u00e1vel, Graham tamb\u00e9m sugere que voc\u00ea invista 25% do total de seus investimentos em t\u00edtulos.<\/p>\n\n\n\n Ademais, voc\u00ea deve escolher a dedo suas a\u00e7\u00f5es para que elas tragam um retorno adequado, sem arriscar seu investimento mais importante. O percurso para quem opta por essa abordagem pode ser comprido, mas trar\u00e1 resultados no longo prazo. Isso se encaixa no seu perfil de risco.<\/p>\n\n\n\n Se encaixam nessa categoria aqueles investidores que est\u00e3o dispostos a empenhar muita energia e tempo no processo. O risco aqui n\u00e3o \u00e9 um grande problema, desde que o retorno seja alto. Por isso, tenha clareza de seus objetivos.<\/p>\n\n\n\n Para alcan\u00e7ar sua meta, compre quando o mercado est\u00e1 em queda e os pre\u00e7os est\u00e3o baixos, e venda na situa\u00e7\u00e3o contr\u00e1ria. Startups atrativas<\/a>, por exemplo, costumam ser um bom investimento.<\/p>\n\n\n\n Da mesma forma, pode ser interessante adquirir a\u00e7\u00f5es em crescimento de companhias que est\u00e3o em desuso no mercado, ou at\u00e9 mesmo investir em a\u00e7\u00f5es estrangeiras. Contudo, nunca deixe a pesquisa de lado! Tenha sempre a garantia de que os fundamentos das companhias investidas s\u00e3o s\u00f3lidos.<\/p>\n\n\n\n OBS:<\/strong> determinar se voc\u00ea usa uma abordagem defensiva ou empreendedora influencia o quanto voc\u00ea est\u00e1 disposto a trabalhar para gerenciar seus investimentos e n\u00e3o de quanto risco voc\u00ea est\u00e1 disposto a assumir.<\/p>\n\n\n\n Os t\u00edtulos convers\u00edveis e os t\u00edtulos de garantia devem ser abordados com precau\u00e7\u00e3o (ou at\u00e9 evitados!). Tais t\u00edtulos s\u00e3o emitidos por uma companhia que est\u00e1 procurando aumentar seu capital por algum motivo<\/p>\n\n\n\n O interessante \u00e9 que eles podem vir com um valor definido que voc\u00ea ganha quando o per\u00edodo do t\u00edtulo expira. Entretanto, n\u00e3o se esque\u00e7a de checar se o pre\u00e7o est\u00e1 fazendo sentido diante do pre\u00e7o da a\u00e7\u00e3o da companhia. Al\u00e9m disso, confira as condi\u00e7\u00f5es econ\u00f4micas gerais e as expectativas de crescimento da empresa.<\/p>\n\n\n\n Um exemplo simples \u00e9 n\u00e3o investir em uma companhia que trabalha com provedores de acesso discado \u00e0 internet. Obviamente, nesse caso, n\u00e3o h\u00e1 expectativa de crescimento – pelo contr\u00e1rio.<\/p>\n\n\n\n Se um de seus interesses for em t\u00edtulos convers\u00edveis, lembre-se de que quando for compr\u00e1-los, voc\u00ea deve entend\u00ea-los como a\u00e7\u00f5es muito est\u00e1veis e n\u00e3o como t\u00edtulos. Isso, porque muitos deles proporcionam ganhos menores e riscos maiores que outros tipos de t\u00edtulos.<\/p>\n\n\n\n Em O investidor Inteligente, o autor conta que o “segredo” para um bom investimento est\u00e1 na margem de seguran\u00e7a. Essa \u00faltima trata da diferen\u00e7a entre o pre\u00e7o da a\u00e7\u00e3o e seu valor fundamental.<\/p>\n\n\n\n Assim, se voc\u00ea conseguir comprar uma a\u00e7\u00e3o por um valor menor que seu valor fundamental, ter\u00e1 feito um \u00f3timo investimento. O truque, claro, fica sendo descobrir quando isso ocorre com o pre\u00e7o de uma a\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n Graham refor\u00e7a que tal margem de seguran\u00e7a n\u00e3o garante o lucro, apenas limita o risco de perda. Se voc\u00ea incorpora os princ\u00edpios da margem de seguran\u00e7a em seu portf\u00f3lio, voc\u00ea poder\u00e1 ver como a diversifica\u00e7\u00e3o impedir\u00e1 que suas a\u00e7\u00f5es sofram com as varia\u00e7\u00f5es do mercado.<\/p>\n\n\n\n Atrav\u00e9s de fundos m\u00fatuos<\/a>, \u00e9 poss\u00edvel aproveitar as vantagens da diversifica\u00e7\u00e3o sem ter que se preocupar de fato em escolher em quais a\u00e7\u00f5es investir. Os especialistas tomam conta disso por voc\u00ea.<\/p>\n\n\n\n As dicas de O Investidor Inteligente s\u00e3o:<\/p>\n\n\n\n Ademais, fuja dos piores cen\u00e1rios:<\/p>\n\n\n\n O livro de Benjamin Graham alerta: n\u00e3o defina o mercado no tempo e n\u00e3o reaja de maneira ansiosa<\/a> \u00e0s mudan\u00e7as do mercado. Tomar decis\u00f5es baseadas em emo\u00e7\u00f5es pode ser a receita para o desastre!<\/p>\n\n\n\n Inclusive, as oscila\u00e7\u00f5es do mercado geralmente criam boas oportunidades. Seja disciplinado, objetivo e aproveite as vantagens das flutua\u00e7\u00f5es.<\/p>\n\n\n\n Muitos investidores iniciantes dependem de consultores financeiros, seja por falta de conhecimento ou inseguran\u00e7a. Contudo, esteja atento para as taxas por eles cobradas. Elas excedem 1% dos investimentos. Ainda, se contratar um consultor for a sua escolha, defina bem os seus objetivos previamente, a fim de garantir que eles estejam alinhados com os planos do consultor.<\/p>\n\n\n\n Se a d\u00favida \u00e9 diz respeito a investir ou n\u00e3o em uma a\u00e7\u00e3o, aqui v\u00e3o alguns crit\u00e9rios importantes de serem observados:<\/p>\n\n\n\n Portanto, um investidor inteligente vai considerar todas as possibilidades econ\u00f4micas em suas avalia\u00e7\u00f5es do valor intr\u00ednseco das a\u00e7\u00f5es e das perspectivas de crescimento, para, ent\u00e3o, determinar se o pre\u00e7o cobrado \u00e9 justific\u00e1vel. Al\u00e9m disso, tal investidor leva em conta tanto as atividades do mercado quanto a opini\u00e3o de especialistas, mas esses n\u00e3o constituem a base de suas decis\u00f5es.<\/p>\n\n\n\n O livro de Benjamin Graham<\/a> oferece ao investidor, muitas vezes iniciante, uma vis\u00e3o diferenciada sobre os fatores que devem ser observados ao tomar a decis\u00e3o de um investimento. Isso tudo, deixando sempre claro que para o “investidor inteligente”, o risco e o retorno n\u00e3o andam lado a lado.<\/p>\n\n\n\n O que achou de O Investidor Inteligente em resumo? Se for de seu interesse, lembre que voc\u00ea pode baix\u00e1-lo em PDF, aqui ao lado. \u00c9 uma leitura altamente recomendada, principalmente para quem quer fugir da cl\u00e1ssica poupan\u00e7a, que vem rendendo menos que o aumento da infla\u00e7\u00e3o, e n\u00e3o sabe por onde come\u00e7ar.<\/p>\n\n\n\n Para voc\u00ea entender ainda mais sobre o assunto, o 12min<\/a> possui centenas de resumos de livros de neg\u00f3cios e desenvolvimento pessoal, incluindo categorias exclusivas de Economia e Finan\u00e7as. At\u00e9 mesmo o resumo do O Investidor Inteligente est\u00e1 mais completo por l\u00e1, em forma de audiobook!<\/p>\n\n\n\n Seguem outras sugest\u00f5es de leituras sobre o tema, que voc\u00ea tamb\u00e9m encontra no nosso app:<\/p>\n\n\n\n 93% dos brasileiros acreditam que dinheiro compra felicidade. Pode at\u00e9 n\u00e3o ser verdade, mas h\u00e1 uma rela\u00e7\u00e3o entre ambos. Segundo o autor, a principal quest\u00e3o n\u00e3o est\u00e1 no ac\u00famulo obsessivo, mas a forma como voc\u00ea emprega o seu dinheiro.<\/p>\n\n\n\n![\"o](\"https:\/\/blog.12min.com\/br\/wp-content\/uploads\/sites\/3\/2019\/10\/o-investidor-inteligente-690x1024.jpg\")
<\/figure>\n\n\n\nEspecula\u00e7\u00e3o ou Investimento?<\/h2>\n\n\n\n
Sobre proje\u00e7\u00f5es<\/h2>\n\n\n\n
A decis\u00e3o final \u00e9 sua<\/h2>\n\n\n\n
![\"investidor](\"https:\/\/blog.12min.com\/br\/wp-content\/uploads\/sites\/3\/2019\/10\/shutterstock_444558442.jpg\")
<\/figure>\n\n\n\nPrecisamos falar sobre infla\u00e7\u00e3o<\/h2>\n\n\n\n
Os tipos de investidores<\/h2>\n\n\n\n
![\"o](\"https:\/\/blog.12min.com\/br\/wp-content\/uploads\/sites\/3\/2019\/10\/shutterstock_1135083989.jpg\")
<\/figure>\n\n\n\nInvestidor defensivo<\/h3>\n\n\n\n
Investidor empreendedor<\/h3>\n\n\n\n
Os t\u00edtulos convers\u00edveis<\/h2>\n\n\n\n
N\u00e3o se esque\u00e7a da margem de seguran\u00e7a<\/h2>\n\n\n\n
![\"o](\"https:\/\/blog.12min.com\/br\/wp-content\/uploads\/sites\/3\/2019\/10\/shutterstock_530884738.jpg\")
<\/figure>\n\n\n\nFundos m\u00fatuos<\/h2>\n\n\n\n
O mercado<\/h2>\n\n\n\n
![\"livro](\"https:\/\/blog.12min.com\/br\/wp-content\/uploads\/sites\/3\/2019\/10\/shutterstock_761178412.jpg\")
<\/figure>\n\n\n\nO Investidor Inteligente<\/h2>\n\n\n\n
![\"fa\u00e7a](\"https:\/\/blog.12min.com\/br\/wp-content\/uploads\/sites\/3\/2019\/10\/fac\u0327a-as-pazes-com-suas-financ\u0327as.jpg\")
<\/figure>\n\n\n\n![\"os](\"https:\/\/blog.12min.com\/br\/wp-content\/uploads\/sites\/3\/2019\/10\/os-segredos-da-mente-miliona\u0301ria.jpeg\")
<\/figure>\n\n\n\n
![\"o](\"https:\/\/blog.12min.com\/br\/wp-content\/uploads\/sites\/3\/2019\/10\/o-guia-do-pai-rico-o-nego\u0301cio-do-se\u0301culo-xxi.jpg\")
<\/figure>\n\n\n\n